Домой Новости Ларри Чермак: Биткоин начинает усиленно коррелировать с S&P 500 при падениях на...

Ларри Чермак: Биткоин начинает усиленно коррелировать с S&P 500 при падениях на рынках

11

Биткоин довольно тесно коррелирует с американскими акциями. Статистическая взаимосвязь наиболее сильна в периоды турбулентности на мировых финансовых рынках и почти отсутствует в периоды ценовой стабильности. Этими наблюдениями поделился исследователь The Block Ларри Чермак.

Яркий пример синхронного движения первой криптовалюты и фондового рынка — «кровавая баня» 12-13 марта во время паники в связи с пандемией коронавируса.

«На фоне неопределенности динамика цены биткоина вела себя даже хуже, чем S&P 500 — криптовалюта упала на целых 56%. С момента достижения дна 13 марта BTC превзошел S&P 500 и в настоящее время торгуется на 10% выше, чем до обвала», — отметил Чермак.

Такая динамика говорит о более высоком бета-факторе  биткоина по отношению к «барометру американской экономики».

Золото продавалось не столь активно на фоне коронакризисной паники. С 13 марта рост благородный металл вырос на 18%, превзойдя показатели BTC и S&P 500.

Динамика S&P 500, биткоина и золота с начала марта 2020 года. Источник: The Block.

Биткоин и S&P 500

В таблице ниже сопоставлена динамика индекса S&P 500 и первой криптовалюты в периоды роста и падения фондового рынка.

Источник: The Block.

По наблюдениям Чермака, коэффициент корреляции биткоина с индексом превышал 0,5 в периоды турбулентности. Во время затишья на мировых финансовых рынках, либо уверенного восстановления S&P 500 показатель стремился к 0.

Всплески роста корреляции биткоина и S&P 500 в периоды резких падений котировок индекса. Источник: The Block.

На фоне недавних известий о заражении Дональда Трампа биткоин устремился вниз, вслед за «барометром американской экономики».

Динамика цен золота, биткоина и S&P 500 на фоне новости о коронавирусе, выявленном у Дональда Трампа. Источник: The Block.

Биткоин и золото

Между золотом и первой криптовалютой также есть определенная статистическая взаимосвязь. Однако она не столь ярко выражена, как в случае с S&P 500.

Корреляция биткоина и золота заметно ниже, чем в случае с S&P 500. Источник: Coin Metrics.

«Несмотря на небольшую распродажу в марте, золото действует в роли защитного актива», — подчеркнул Ларри Чермак.

30-дневный показатель корреляции фьючерсов на S&P 500 и золота. Источник: The Block.

«Участникам рынка следует опасаться внешних факторов больше, чем когда-либо ранее. Макроэкономическая неопределенность может быстро нивелировать небольшие восходящие движения», — заключил исследователь.

Отметим, что корреляция биткоина с индексом S&P 500 достигла максимума в июле этого года.

Будь в курсе! Подписывайся на Криптовалюта.Tech в Telegram.
Обсудить актуальные новости и события на Форуме

Источник